应金融学系、金融工程研究所的邀请，12月9日上午，新加坡管理大学李光前bat365中文官方网站金融学系涂俊副教授为我司师生作了题为“具有相似员工满意度的公司中的收益率交叉可预测性”的学术讲座。讲座由金融学系教授汪冬华主持。

涂俊的研究使用来自Glassdoor的关于员工满意度的公司排名的新数据，研究了相似员工满意度（SES）公司的收益率可预测性。研究发现，基于SES的公司同行的收益率对于该公司的收益率具有预测能力。根据SES公司同行的滞后收益率排序的多空投资组合产生了显著的Fama和French（2018）六因子阿尔法，每月135 bps。该结果与行业和公司间动量效应不同，并且不能用基于风险的论点来解释。研究的检验表明，投资者的有限关注是企业对其SES企业收益反应不足的主要原因。

金融学系和工商系的部分老师和研究生参加了此次讲座。讲座过程中讨论气氛热烈，与会者和涂老师就研究方法、数据的选取、控制变量及不同结果的中间过渡状态等问题进行了详细的交流。

 

报告人简介：

凃俊，华盛顿大学圣路易斯金融学博士，新加坡管理大学李光前bat365中文官方网站金融学终身职副教授。凃俊教授已在金融学国际顶级学术期刊上发表多篇学术论文，包括Journal of Finance, Journal of Financial Economics, Review of Financial Studies, Journal of Financial and Quantitative Analysis和Management Science，其关于投资者情绪指数的学术论文曾获得Review of Financial Studies 2015—2016年度最高阅读次数奖和最高被引论文奖。

撰稿人：陈丹萍 审核人：储丽娅